【調(diào)研背景】：

隨著地面果消耗無幾，蘋果主要供給量向冷庫(kù)轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)消化速度和冷庫(kù)庫(kù)存情況成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，尤其是圣誕、元旦等節(jié)日刺激下，市場(chǎng)消化情況以及春節(jié)前冷庫(kù)去庫(kù)存情況備受關(guān)注。為了深入了解批發(fā)市場(chǎng)蘋果走貨情況，魯證期貨蘋果團(tuán)隊(duì)自12月9日-14日對(duì)八市九個(gè)大型批發(fā)市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，客觀了解批發(fā)市場(chǎng)蘋果及其他水果走貨情況；為了深入了解主產(chǎn)區(qū)春節(jié)前出庫(kù)情況，魯證期貨蘋果團(tuán)隊(duì)分東西兩路，三個(gè)小分隊(duì)自1月8日起再度深入蘋果產(chǎn)區(qū)，總計(jì)調(diào)研4省13市23縣區(qū)，走訪150余冷庫(kù)，客觀了解蘋果產(chǎn)區(qū)的出庫(kù)情況，以期為后續(xù)行情走勢(shì)分析提供參考依據(jù)。

【調(diào)研時(shí)間】：

批發(fā)市場(chǎng)： 2018年12月9日-14日，2019年1月17日、25日

西部產(chǎn)區(qū)：2019年1月8日-17日

山東產(chǎn)區(qū)：2019年1月8日-25日

遼寧產(chǎn)區(qū)：2019年1月13日-15日

【調(diào)研地點(diǎn)】：

【調(diào)研對(duì)象】：批發(fā)市場(chǎng)檔口老板，冷庫(kù)老板、庫(kù)管和代辦

一、調(diào)研內(nèi)容

本次調(diào)研分為批發(fā)市場(chǎng)和主產(chǎn)區(qū)兩個(gè)部分，批發(fā)市場(chǎng)調(diào)研主要針對(duì)南方大型批發(fā)市場(chǎng)蘋果價(jià)格、走貨情況以及其他水果的情況進(jìn)行實(shí)地了解；主產(chǎn)區(qū)調(diào)研主要針對(duì)春節(jié)前蘋果主產(chǎn)地的出庫(kù)率、庫(kù)存量、果農(nóng)客商心態(tài)等方面進(jìn)行實(shí)地了解。

二、調(diào)研結(jié)果

（一）批發(fā)市場(chǎng)調(diào)研信息

表1. 批發(fā)市場(chǎng)蘋果規(guī)格、價(jià)格信息表

注：①“\”代表未調(diào)研到相關(guān)數(shù)據(jù)，下同；

②價(jià)格同比漲幅、走貨量同比降幅等數(shù)據(jù)是通過問詢多個(gè)水果檔口綜合得出的；

表2. 批發(fā)市場(chǎng)其他水果規(guī)格、價(jià)格信息

注：同上

（二）主產(chǎn)區(qū)調(diào)研信息

表3.山東產(chǎn)區(qū)入庫(kù)率及春節(jié)前出庫(kù)率統(tǒng)計(jì)表

注： ①冷庫(kù)群數(shù)據(jù)根據(jù)深耕產(chǎn)業(yè)多年、經(jīng)驗(yàn)豐富的代辦介紹統(tǒng)計(jì)整理；

②出入庫(kù)率是根據(jù)冷庫(kù)老板或庫(kù)管對(duì)該冷庫(kù)的入庫(kù)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)整理；

③出入庫(kù)率均是指出入庫(kù)量與總庫(kù)容比值；

④ “\”代表未調(diào)研到相關(guān)數(shù)據(jù)，下同。

表4. 陜西產(chǎn)區(qū)入庫(kù)率及春節(jié)前出庫(kù)率統(tǒng)計(jì)表

注：同上

表5. 甘肅產(chǎn)區(qū)入庫(kù)率及春節(jié)前出庫(kù)率統(tǒng)計(jì)表

注：同上

表6.遼寧產(chǎn)區(qū)春節(jié)前出庫(kù)率及入庫(kù)量統(tǒng)計(jì)表

注：同上3

三、總結(jié)分析

（一）批發(fā)市場(chǎng)走貨絕對(duì)數(shù)量同比下滑明顯

從批發(fā)市場(chǎng)調(diào)研情況來看，2018/19產(chǎn)季批發(fā)市場(chǎng)蘋果走貨絕對(duì)數(shù)量同比下滑明顯，降幅約30%-40%。主要原因如下：第一，受花期凍害影響，2018/19產(chǎn)季蘋果總產(chǎn)量同比下滑是批發(fā)市場(chǎng)走貨絕對(duì)數(shù)量下降的首要因素；第二，批發(fā)市場(chǎng)好貨偏少，以中低端貨源為主，主要面向大眾消費(fèi)，而這部分消費(fèi)需求彈性較高，由于減產(chǎn)導(dǎo)致的價(jià)格上漲會(huì)明顯抑制需求量。根據(jù)調(diào)研情況，2018/19產(chǎn)季蘋果走貨價(jià)格同比上漲1.0-1.5元/斤，這是批發(fā)市場(chǎng)走貨絕對(duì)數(shù)量下降的直接因素；第三，消費(fèi)替代也是影響批發(fā)市場(chǎng)走貨絕對(duì)數(shù)量的重要因素，一方面是其他途徑消費(fèi)替代，如電商的跨越式發(fā)展、生鮮超市的興起以及大型超市產(chǎn)地直采等對(duì)批發(fā)市場(chǎng)走貨量帶來一定沖擊，另一方面是其他水果替代，據(jù)中國(guó)果品流通協(xié)會(huì)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，2018/19產(chǎn)季柑橘類水果除臍橙價(jià)格較去年小幅增長(zhǎng)外，其他如砂糖桔、蜜桔等水果價(jià)格同比降幅明顯，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，蘋果處于弱勢(shì)地位，部分消費(fèi)量被柑橘類水果替代。因此，批發(fā)市場(chǎng)走貨絕對(duì)數(shù)量下降是正常而合理的現(xiàn)象。

（二）春節(jié)前山東、陜西和甘肅三大產(chǎn)區(qū)出庫(kù)率、庫(kù)存去化率和剩余庫(kù)存率均發(fā)生明顯變化

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，將春節(jié)前庫(kù)存變化情況匯總?cè)缦拢?

表7.調(diào)研產(chǎn)區(qū)春節(jié)前后庫(kù)存變化情況匯總表

注： ①表中各項(xiàng)數(shù)據(jù)匯總時(shí)，庫(kù)容為“/”和出入庫(kù)率為“/”的數(shù)據(jù)未計(jì)算在內(nèi)；

②春節(jié)前庫(kù)存去化率是指春節(jié)前出庫(kù)量/總?cè)霂?kù)量，因總庫(kù)容是固定的，所以表中數(shù)據(jù)以出庫(kù)率/入庫(kù)率計(jì)算得出；

③本次調(diào)研主要針對(duì)走貨情況展開，行程中會(huì)偏重于選擇一些正在在裝貨的冷庫(kù)，未開庫(kù)的冷庫(kù)未統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，實(shí)際入庫(kù)率和剩余庫(kù)存率偏低于調(diào)研所得。

圖1.主產(chǎn)區(qū)春節(jié)前庫(kù)存率變化情況

從圖表數(shù)據(jù)來看，雖然受陜西和甘肅產(chǎn)區(qū)春節(jié)前出庫(kù)率大幅下降影響，春節(jié)前冷庫(kù)走貨絕對(duì)數(shù)量不及去年同期，但整體春節(jié)前庫(kù)存去化率明顯好于去年同期，尤其是山東地區(qū)春節(jié)前庫(kù)存去化率大幅提高，而且春節(jié)前三大產(chǎn)區(qū)剩余庫(kù)存率同比降幅明顯。詳細(xì)情況如下：

1、春節(jié)前產(chǎn)區(qū)整體走貨絕對(duì)量同比下降，甘肅和陜西產(chǎn)區(qū)出庫(kù)率同比降幅一半左右，山東產(chǎn)區(qū)同比提高

從表7中可以看出，雖然春節(jié)前山東產(chǎn)區(qū)出庫(kù)率同比提高45.14%，但是陜西和甘肅地區(qū)春節(jié)前出庫(kù)率同比大幅下降，陜西產(chǎn)區(qū)同比下降58.79%，甘肅產(chǎn)區(qū)同比下降49.84%，結(jié)合三大產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，2018/19產(chǎn)季春節(jié)前產(chǎn)區(qū)整體走貨絕對(duì)量同比下降明顯。主要原因是往年春節(jié)前市場(chǎng)一般以陜西和甘肅貨源為主，山東貨源較少，而2018/19產(chǎn)季陜西和甘肅產(chǎn)區(qū)蘋果受災(zāi)嚴(yán)重，價(jià)格漲幅高于山東產(chǎn)區(qū)，而質(zhì)量偏低，綜合性價(jià)比低于山東產(chǎn)區(qū)，部分客商由陜西、甘肅產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移至山東產(chǎn)區(qū)調(diào)貨銷售，因此，山東地區(qū)出庫(kù)率同比大幅提高，而陜西和甘肅出庫(kù)率同比大幅下降。

2、春節(jié)前整體庫(kù)存去化率明顯好于去年同期，陜西和甘肅產(chǎn)區(qū)基本持平，山東產(chǎn)區(qū)大幅提高

去化率是指某一商品在一定時(shí)間段內(nèi)的銷售率，是衡量市場(chǎng)景氣度的重要指標(biāo)。從表7數(shù)據(jù)來看，山東產(chǎn)區(qū)春節(jié)前去化率同比大幅提高，而陜西和甘肅產(chǎn)區(qū)基本持平，因此，雖然2018/19產(chǎn)季春節(jié)前走貨絕對(duì)量同比下降明顯，但是春節(jié)前庫(kù)存去化率方面明顯好于上一產(chǎn)季。因此，當(dāng)前市場(chǎng)依然處于積極去庫(kù)存的狀態(tài)，尤其是山東地區(qū)，果農(nóng)和客商普遍積極出售，很少有惜售情緒。

3、春節(jié)前整體剩余庫(kù)存率同比大幅下降，陜西下降幅度最大，甘肅次之，山東最低仍超四成

本次調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，三大主產(chǎn)區(qū)春節(jié)前剩余庫(kù)存率同比均大幅下降，其中，陜西產(chǎn)區(qū)同比下降49.35%，降幅最大，甘肅產(chǎn)區(qū)次之，同比下降46.21%，山東產(chǎn)區(qū)剩余庫(kù)存率同比下降最低，仍為41.69%。

表8.不同時(shí)間段產(chǎn)量（或供應(yīng)量）同比下降幅度

通過對(duì)比前期調(diào)研的減產(chǎn)幅度和入庫(kù)率同比下降幅度來看，陜西甘肅地區(qū)剩余庫(kù)存率同比下降幅度略低于減產(chǎn)幅度，由于春節(jié)前走貨量的下降，剩余庫(kù)存率低于入庫(kù)率同比下降幅度，而山東產(chǎn)區(qū)春節(jié)前剩余庫(kù)存率同比下降幅度高于減產(chǎn)幅度和入庫(kù)率的同比下降幅度。

（三）當(dāng)前蘋果走貨特征總結(jié)

主要從走貨結(jié)構(gòu)、品質(zhì)、價(jià)格以及貨源地等方面進(jìn)行總結(jié)。從走貨結(jié)構(gòu)上看，大部分產(chǎn)區(qū)基本以客商自提走貨為主，并且有一定數(shù)量的客商自有貨源已經(jīng)銷售完畢；從走貨品質(zhì)上看，近期市場(chǎng)主要以三級(jí)貨為主，主要原因成本低，走貨較快，利潤(rùn)較好果高；從走貨價(jià)格上看，近期產(chǎn)區(qū)果農(nóng)貨價(jià)格略降，客商貨價(jià)格高位堅(jiān)挺，批發(fā)市場(chǎng)各類蘋果價(jià)格較穩(wěn)定；從批發(fā)市場(chǎng)蘋果產(chǎn)地來源看，往年春節(jié)前走貨主要以陜北、甘肅貨為主，市場(chǎng)山東貨供應(yīng)較少，但是2018/19產(chǎn)季批發(fā)市場(chǎng)山東貨、遼寧貨占比增加。

（四）春節(jié)前果農(nóng)果商心態(tài)發(fā)生明顯變化

春節(jié)將至，各產(chǎn)區(qū)節(jié)前備貨陸續(xù)結(jié)束，果農(nóng)和客商的心態(tài)發(fā)生明顯變化。果農(nóng)心態(tài)受減產(chǎn)影響，前期挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，但是果農(nóng)貨質(zhì)量參差不齊，優(yōu)果率偏低，多為后期果，可存儲(chǔ)時(shí)間短，客商調(diào)運(yùn)果農(nóng)貨意愿不強(qiáng)，所以臨近春節(jié)，果農(nóng)挺價(jià)惜售心態(tài)放緩，售果意愿增強(qiáng)，甚至部分產(chǎn)區(qū)果農(nóng)急于變現(xiàn)，降價(jià)售果。客商心態(tài)方面普遍較為穩(wěn)定，近期多以自提走貨為主，較少調(diào)運(yùn)果農(nóng)貨，隨著庫(kù)存逐步消耗，客商自存貨難以支撐全年銷售，尤其是次年清明走貨高峰期，自存貨不足時(shí)，將會(huì)調(diào)貨供應(yīng)市場(chǎng)，維護(hù)客戶資源。

綜上所述，批發(fā)市場(chǎng)走貨絕對(duì)數(shù)量下降是正常現(xiàn)象，雖然春節(jié)前冷庫(kù)整體走貨絕對(duì)量不及去年，但庫(kù)存去化率整體明顯好于去年，節(jié)后剩余庫(kù)存量同比降幅明顯，而且近期果農(nóng)惜售心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，有利于加快去庫(kù)存。后期隨著庫(kù)存不斷消耗，柑橘類水果受溫度影響質(zhì)量會(huì)發(fā)生明顯變化，替代影響將會(huì)逐漸弱化，蘋果的相對(duì)需求有望回升，并且在自有貨源銷售完畢的客商需調(diào)貨供應(yīng)市場(chǎng)等因素的影響下，現(xiàn)貨價(jià)格有望再度上浮。

作者：蘋果團(tuán)隊(duì)；來源：魯證期貨；農(nóng)產(chǎn)品期貨網(wǎng)轉(zhuǎn)載本文僅為傳播更多信息為目的，并不表示本網(wǎng)認(rèn)可文中作者觀點(diǎn)。若轉(zhuǎn)載文章作者有認(rèn)為本網(wǎng)有不妥之處，請(qǐng)致電本網(wǎng)010-51289506聯(lián)系，本網(wǎng)將立即與您磋商并解決相關(guān)事宜。

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